2022年京广浙苏将掀起并购潮

本期带来2022年中国并购市场数据报告，跨境交易笔数再创新低，过亿美元并购完成数量下降20.25%。

文丨中国创业研究院

来源丨超越J曲线

核心发现

2022年受疫情反复影响跨境交易比特币数量，并购市场整体较为低迷。 交易规模最大的三起案件中，有两起为跨境交易。 今年共有315只私募基金以并购形式成功退出，其中194只披露了交易金额。 受大案影响，金融、能源、矿业排名靠前，香港位列前十

第一部分

中国并购市场数据分析

并购市场公布年度交易趋势

2022年，中国并购市场的交易活跃度和交易规模都将有所下降。 2022年，预案披露的并购交易7885笔，同比下降4.05%； 其中，披露金额的交易5083笔，交易总金额2851.31亿美元，同比下降33.50%。

并购市场公布交易月度趋势

2022年12月，中国企业并购市场的交易活跃度和交易规模将再次上升。 2022年12月披露并购交易677笔，环比下降27.13%，同比上升25.26%； 其中披露金额的591家，交易总额291.77亿美元，环比下降49.62%，同比增长25.90%。

并购市场完成交易的年度趋势

2022年共完成并购交易4,535笔，同比下降4.49%； 其中，披露金额的交易2303笔，交易总金额1670.9亿美元，同比下降27.62%。 中国企业完成并购市场总体呈下行趋势。

并购市场完成交易月度趋势

2022年12月共完成并购交易233宗，环比下降46.06%，同比上升12.88%； 其中披露金额的202家，交易总额182.35亿美元，环比下降36.23%，同比增长28.29%。 中国并购市场完成的并购交易规模持续上升。

第二部分

私募基金并购退出概况

私募股权基金通过并购退出回报

2022年共有315只私募股权基金通过并购成功退出，退出金额470.89亿元。

2022年8月1日，徐工机械（000425.SZ）吸收合并徐工工程机械、国盛资本旗下上海盛超股权投资合伙企业（有限合伙）、金石投资旗下嘉兴金石鹏恒股权投资合伙企业（有限合伙）共计国改双百发展基金旗下杭州国改双百智造股权投资合伙企业（有限合伙）等10只基金顺利退出，退出金额132.55亿元。

2022年1月20日，东方盛宏（000301.SZ）全资子公司江苏盛宏石化集团有限公司收购盛宏炼化13.29%股权，江苏丹泉盛宏炼化、苏豪控股旗下子公司债转股投资基金（有限合伙）成功退出跨境交易比特币数量，退出金额35.09亿元。

2022年9月29日，江西交投、南昌金控、江投资本等收购国盛金控（002670.SZ）50.43%股权，凤凰祥瑞旗下张家港财智投资中心（有限合伙）、深圳前海财智共计远大投资中心（有限合伙）、北京凤凰财新股权投资中心（有限合伙）4只基金顺利退出，退出金额69.62亿元。

第三部分

中国并购市场重大案例

2022年完成超10亿美元并购交易21宗，完成超亿美元并购324宗。 其中，最大的跨境案例是瑞典EQTAB以67.16亿美元100.00%股权收购霸菱亚洲。

境内并购大额案例

2022年8月1日，徐工机械（000425.SZ）吸收合并徐工集团工程机械有限公司，交易金额59.3亿美元。 本次交易有利于优化产业结构，完善产业布局。

2022年4月28日，中国电建集团以其优质电网辅助业务相关资产置换中国电建（601669.SH）持有的房地产板块资产，交易金额37.67亿美元。 通过本次资产置换，有利于优化公司资产，增加公司收益，减少公司与控股股东之间的同业竞争。

跨境并购数据趋势

2022年共完成跨境交易117笔，同比下降37.10%； 其中，披露金额的交易76笔，交易总金额230.4亿美元，同比下降5.25%。

2022年，疫情将继续影响并购市场，整体降幅较疫情前大幅下降。 与2019年相比，跨境交易规模下降62.44%。 随着疫情的解除，相信并购市场也将随着春天的到来迎来新的复苏。

跨国并购案例

2022年完成跨境并购117宗，其中境外并购66宗，境内并购51宗。

2022年10月20日，殷拓集团（EQTAB.Sweden）收购霸菱亚洲投资有限公司100.00%股权，交易金额67.16亿美元。 该交易将大大扩展公司的亚洲投资平台，使其真正国际化。

第四部分

并购市场行业区域分析

2022年，广东省完成并购交易数量和交易规模均位居榜首，制造业交易规模居全国首位。

2022年的并购案例将主要集中在制造、金融、IT和信息技术、医疗等领域。

2022年完成并购交易地域分布（按投资标的）

根据CVSource的投资数据，2022年制造业交易数量最多，共计873笔，占比15.2%，其次是金融、IT与信息技术、医疗健康、房地产。 从披露交易规模来看，2022年制造业占比最大，占比20.3%，达351.38亿美元，其次是金融，占比16.6%，达286.93亿美元，能源矿产、医疗健康和化工行业，成交金额分别为14.507、12.872和110.69亿美元，占比分别为8.4%、7.4%和6.4%。

2022年中国企业按行业完成的并购交易分布

数据显示：

为方便读者，现对报告中的数据进行说明