比特币期权6月报告OKEx期权合约数据“食用指南”

近日，Arcane Research 报告提到，“近 10 亿美元的比特币期权合约将于 6 月 26 日到期，占 BTC 期权市场未平仓合约总量的 60%。 在这种情况下，在到期日之前可能存在较大的经济激励将现货价格推高至一定水平。” 需要明确的是，比特币期权交易量仅占 BTC 期货和现货交易量的 1%。 这意味着期权在比特币市场具有巨大的发展潜力。

事实上，对比特币期权合约的需求在不断增加。 据AMBCrypto消息，比特币期权市场注意到，交易者对买入看涨期权合约的需求很大，表明越来越多的投资者倾向于期权合约。

在交易期权合约的过程中，投资者需要了解期权合约的隐含波动率偏斜、平值期权合约的隐含波动率、看跌/看涨期权合约、主动买入/卖出量等。

OKEx作为全球领先的数字资产交易平台之一，始终致力于给用户最好的体验。 据官方消息，OKEx于6月12日推出的期权合约大数据为投资者提供了期权合约隐含波动率偏斜、平价隐含波动率、看跌/看涨期权合约、主动买入/卖出量等十大指标。

下面OKEx分析师将对期权的五个指标进行分析，旨在帮助用户分析加密货币期权合约交易，判断整体市场情绪和行情走势比特币 期权，帮助投资者更好地制定期权合约交易策略。

1. 平值期权合约的隐含波动率

该指标代表某一时刻不同到期日标记价格对应的特定隐含波动率。 图中，横坐标是时间序列，纵坐标是隐含波动率，蓝色曲线是一个月的隐含波动率，红色曲线是三个月的隐含波动率。 通过该指标，您可以直观了解不同时间标记价格隐含波动率的变化情况。

下图中，标记价格的隐含波动率整体变化不大，但在个别时间点有陡峭的向上或向下变化，说明此时标记价格发生了较大的变化。 市场对期权价格的预期突然发生了变化，因为隐含波动率具有均值回归的特性。 这时候可以利用波动率交易获取收益

2.期权合约隐含波动率偏斜

该指标表示在某一时刻，不同到期日且与标记价格等距的实物/价外期权的隐含波动率随时间变化的差异。 图中横坐标为时间序列，纵坐标为隐含波动率斜率差。 蓝色曲线是一个月的斜率差，红色曲线是三个月的斜率差。

下图显示了偏离标记价格2%的实/虚隐含波动率之差的变化。 差异越大，说明投资者对后市的预期差异越大。 下图显示，6月22日，隐含波动率偏斜没有明显变化，说明投资者对市场的预期没有明显变化。

3. 期权合约隐含波动率与指数历史波动率

该指标代表实物期权反映的隐含波动率相对于标的资产价格随时间的历史波动率变化的变化。 图中横坐标为时间，纵坐标为波动率数据比特币 期权，橙色曲线为隐含波动率，蓝色曲线为历史波动率。

在期权交易中，我们需要区分三种波动率：隐含波动率、历史波动率和已实现波动率。 隐含波动率往往代表人们对未来波动率的预期，这里的隐含波动率是基于历史波动率，意味着投资者预期BTC市场未来会有更大的波动。

4. 认沽/认购期权合约活跃买卖量

该指标表示某一时刻看跌期权/看涨期权的活跃买入/卖出量的比例，即资金流入量与流出量的比值。

下图中，看涨买入占37.27%，看涨卖出占8.4%； 看空买入占23.96%，看空卖出占30.37%。 这表明，在期权合约交易中，看涨期权的成交量和大单数量远超看跌期权，市场普遍看涨情绪高涨。

5.交易热图

该指标表示集合中的平均订单数及其在特定时刻随时间的分布。 圆圈的大小与集合中的订单数量成正比。

如图所示，期权合约的圆圈都在底部，说明目前BTC期权合约的交易主要集中在小额交易。 从圈内时间分布可以看出，大部分交易集中在7:00-14:00和次日20:30-00:00之间。

通过OKEx期权合约数据，用户可以高效分析加密货币期权合约交易，判断整体市场情绪和行情走势，投资者可以更好地制定期权合约交易策略。

OKEx CEO Jay Hao指出：“OKEx永远不会停止提供更好的交易体验。”